【GBP系】ドローダウン発生について｜220926

 

 

いつもお世話になります。

 

 

今回の経緯をファンダメンタルズとテクニカルの両面から解説いたします。

 

 

 

 

EUR/GBPの動き

今回の経緯をファンダメンタルズとテクニカルの両面から解説いたします。

 

 

＜ファンダメンタルズ分析＞

現在のEUR/GBPの上昇要因は以下。

 

個人所得税を引き下げ､予定していた法人税率引き上げを撤回。

 

狙いとしては経済を活性化させ、BOEが懸念しているリセッション（景気後退）に歯止めをかけたい考えだが、マーケットが「これは危ない」と判断し、「株・債券・為替」のトリプル安を招いてしまっている状態です。

 

 

（対日本円）

そして本日東京時間に3連休明けとなった日本勢が一気にポンドを売り込み、わずか10分で対円で約600pips（6円）の下落幅を記録し本日だけでも約700pipsの下落を見せています。

 

 

（対米ドル）

2022年9月26日の本日だけで550pipsほど下落の37年ぶりのポンド安となりました。

 

 

金曜日の発表から、

• 対日本円では「1,170pips（約11.7円）」の下落
• 対米ドルでは「960pips」の下落

全マーケットで混乱を招いている状態です。

 

 

■マーケットが懸念した要因としては以下

※プライマリーバランスとは・・・社会保障や公共事業をはじめ様々な行政サービスを提供するための経費（政策的経費）を、税収等で賄えているかどうかを示す指標

 

 

現在は金利は上がっているのに、通貨価値が上がらない状況で、ユーロよりかなり危うい状況となってしまっている。

 

つまり今まで、政策金利ではBOEは着実に利上げをおこなってきたわけだが、ECBが逆転するのではないかと見られています。

 

通貨ペアで言うとEUR/GBPを見ていただければ明らかです。

 

対ドルに関しては、パリティ割れの水準（＝1.00000）までポンドは下落していくのではないかとも騒がれている状態。

 

今後もしかしたらですが、この状況を打破するためにBOE自体が何かしらの動きを見せてくる可能性もありますので、そこに注目している。

 

現在、EUR/GBPの上昇に関してはユーロが買われたのではなく、ポンドが売り込まれている事が原因となります。

 

 

英ポンド、対ドルで４％以上下落史上最安値を更新

Yahoo！Newsより参照

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＜テクニカル分析＞

• ユーロポンド週足
• 青ライン：2016年からのレンジ幅
• オレンジ丸：RSIの70～80

上記付近で大きくヒゲを作っている状況でした。

 

またテクニカルでは良く使われるRSIでは「買われすぎサイン」が出ていました。

 

週足というかなり大きい足でのRSIになりますが、2008年から4回しか辿り着いていない領域です。

 

相当な動きを見せた2日間となりました。

 

 

 

結果

 

重ね重ねとはなりますが、大切な資産を喪失してしまい大変申し訳御座いません。

 

 

ウクライナ・ショック（2022年2月）以降、欧州経済は世界的に見てもかなり弱い状況でした。

 

その中で地政学リスクが同等の『GBP/EUR』を採用することで、どちらかが一方的に強くなるリスクを回避する為、通常の平均値幅より大きめのスタンスを取った運用をしてまいりました。

 

 

しかし結果的に今回のファンダメタルズ発生により一方的なトレンド相場が形成され、大切な資産を喪失してしまいました。

 

 

今後について

まずはトレーディングチームにて、今回の件を含めて再度相場と向き合い検証・分析・解析を致します。

 

 

運用の再開時期は【未定】とさせて頂きますので、僅かながらでは御座いますが残った資金を出金して頂ければ幸いで御座います。

 

 

 

■出金方法

 

MYFXMarkets（PAMM運用時）からの出金方法！